Анна Клиппштайн: Формула успешных инвестиций
Деньги любят не только тишину, но и компетентность. Особенно когда речь идет о личных инвестициях. Почему успешный бизнесмен, уверенно управляющий многомиллионным оборотом компании, часто теряется, думая о своих сбережениях? Как перестать бояться кризисов и начать видеть в них возможности? Можно ли сегодня получать 20% годовых, не будучи профессионалом с Уолл-стрит? И так ли нужен персональный управляющий, когда есть смартфон?
На эти и другие вопросы для нас ответила Анна Клиппштайн - финансист с 30-летним стажем, профессор американского университета в Берлине и действующий инвестор, чьи обучающие проекты освобождают людей от финансовой безграмотности. Ее история началась в 1992 году, и она убеждена: сегодня возможности создать капитал есть у каждого - от школьника до пенсионера. Давайте разбираться, как это работает.
- Анна, ваш опыт в инвестициях - более 30 лет. Когда из успешного банкира и управляющего крупными капиталами вы превратились в преподавателя, чья миссия - обучать людей финансовой грамотности?
Идея масштабного образовательного проекта родилась после пандемии. Я увидела парадокс: возможности на рынке стали доступны буквально всем - смартфон и брокерское приложение могут быть у каждого, а порог входа может начинаться с одного евро, - но знаний, чтобы этими возможностями воспользоваться, у людей не прибавилось.
Раньше, чтобы купить одну акцию Amazon, нужны были тысячи евро. Сейчас это доступно многим. Финансовая инклюзивность налицо, а вот грамотность - нет. Я много лет преподаю финансы в университете, и мои выпускники успешно инвестируют. Но захотелось выйти за академические рамки, ведь обеспечивать финансовое будущее сегодня нужно и школьнику, задумывающемуся о первом заработке, и пенсионеру, который хочет сохранить накопления. Мой опыт, включая работу с состояниями от 5 миллионов до полумиллиарда и проживание нескольких кризисов, - именно тот практический кейс, который дает не просто теорию, а работающую систему.
- Вы затронули интересный момент: инструменты есть, технологии упростили доступ к инвестированию. Но почему тогда многие бизнесмены и топ-менеджеры, виртуозно управляющие корпоративными финансами, пасуют перед личными инвестициями?
Это абсолютно нормально и имеет логичные объяснения. Первое - фокус. Успешный человек сконцентрирован на развитии своего бизнеса или карьеры. Он получает удовлетворение от роста компании, а личные финансы отходят на второй план. Ко мне нередко обращаются люди с фразой: «Я помог заработать фирме миллионы, а для себя ничего не выстроил».
Второй, и ключевой, момент - психология. Деньги связаны с нашей безопасностью, поэтому эмоции здесь зашкаливают. Существует целая наука - поведенческие финансы. Нобелевские лауреаты доказали: боль от потери денег психологически более чем в два раза превышает радость от заработка такой же суммы. То есть, потеряв 500 евро, вы будете переживать сильнее, чем радоваться прибыли в 1000. Этот инстинкт самосохранения блокирует многих. Не имея системы, люди покупают на эмоциональном пике и продают в панике на дне. Профессионал же умеет это распознавать и обезвреживать.
- Получается, кроме психологии, главный враг потенциальных инвесторов - пробелы в финансовой грамотности. Какие самые опасные мифы вы бы выделили, особенно у бизнес аудитории?
Главный миф - вера в «абсолютно надежный» актив. Для многих на постсоветском пространстве это недвижимость. Но любой актив имеет риски и цикличность. Вспомните 2008 год - это был глобальный кризис именно рынка недвижимости. Проблема же кроется глубже. Финансовой грамотности катастрофически не хватает в глобальном масштабе. Я, например, как член наблюдательного совета одной из предпринимательских ассоциаций в Германии, лоббирую введение уроков управления личными финансами в школах. Это базовая ответственность за свою жизнь.
Сегодня нельзя просто прийти в банк и получить непредвзятый совет - часто там работают продавцы финансовых продуктов, а не советники по благосостоянию. Поэтому разбираться нужно самому. Хорошая новость: сейчас это проще, чем когда-либо. Например, инвестиции в глобальный диверсифицированный индекс - инструмент, который при сроке вложения более 12 лет математически исключает потери. Это отличный способ без нервов накопить на образование или пенсию. Но если вы бизнесмен с серьезным доходом, просто индекса уже мало. Нужно использовать весь арсенал инструментов, и тогда доходность в 20% годовых - не фантастика, а реальность. Если человек этого не имеет при наличии капитала - это вопрос отсутствия системы, а не возможностей.
- О каких инструментах и трендах, которые сейчас недооценивают, стоит узнать?
Мы живем в эпоху тектонических информационных сдвигов. Цифровизация, взрыв искусственного интеллекта - это не пузырь, как в 2000-х. В эту гонку включились гиганты вроде Microsoft, Apple, NVIDIA. Джефф Безос недавно сказал, что в ближайшие 5 лет на этом можно сделать целое состояние, и я с ним согласна. Проблема в том, что многие инвесторы мыслят старыми парадигмами: недвижимость (2% годовых в Германии), облигации (2-4%). Это даже не покрывает инфляцию!
Нужно расширять кругозор. Криптовалюты (основные, как биткоин), драгоценные металлы (серебро в 2025 году принесло 180% прибыли). Это не спекуляции, а отражение реального спроса со стороны новых технологий. Скоро нас ждут прорывы в медицине, например, в лечении онкологических заболеваний. А это, как мы видели на примере Moderna, - колоссальные возможности для инвесторов. Кто отслеживает тренды и понимает взаимосвязи, тот зарабатывает.
- Где брать качественную информацию, чтобы не утонуть в информационном шуме?
Я делюсь анализом и образовательным контентом в своем открытом Telegram-канале. Там два фокуса: формирование финансового мышления и конкретные идеи. Например, разбор акций компаний-лидеров вроде ASML. Для учеников моего курса также существует закрытый канал, где я более подробно делюсь собственной аналитикой и взглядом на текущую рыночную ситуацию. Кроме того, раз в неделю я участвую в новостных выпусках немецкого блогера Миши Бура на YouTube, где комментирую ключевые финансовые события недели. Моя цель - не давать «горячие советы», а научить людей самостоятельно видеть возможности и грамотно оценивать риски.
- Если говорить о специфике, например, для наших читателей в Германии: на что им стоит обратить особое внимание с точки зрения налогов и законодательства?
Германия дает отличный доступ к мировым рынкам и при этом имеет жесткую защиту прав инвесторов. Да, налог на прирост капитала - 25%, и он не зависит от срока владения активом, что, скажем, менее выгодно, чем в США. Но есть и огромные плюсы! Например, криптовалюты и физическое золото, проданные после 12 месяцев владения, полностью освобождаются от налога. Это шикарная возможность. Для детей и студентов можно легко оформить налоговое освобождение на инвестиционный счет. То есть, зная нюансы, можно структурировать инвестиции очень эффективно. Этому я обучаю на своих программах.
- Получается, ключ - в системном подходе и знаниях. Тогда последний вопрос: если бы вы могли дать один совет себе 30-летней, начинающей инвестировать, что бы это было?
Никогда не инвестируй по «горячим» советам, даже от друзей и коллег. У меня был болезненный, но поучительный опыт с акцией Munich Re. Мне насоветовали купить «железную» идею. Я купила, отвлеклась на жизненные обстоятельства, забыла про актив и в итоге получила убыток. Это стало лучшим уроком. Я оставила эту акцию в портфеле на 25 лет как напоминание. Инвестициям нужно время и внимание. Если их нет, то только пассивные стратегии. А если есть, то только собственная система, стратегия и холодная голова. Эмоции - самый дорогой товар на бирже, и их нужно оставлять за ее пределами.
- Анна, спасибо за бесценные советы! Что бы вы пожелали нашей аудитории?
Финансовой уверенности! Помните, что построить благосостояние сегодня в вашей власти. Начинайте с малого, но будьте последовательны. А если у вас уже есть капитал - не давайте ему «спать» в старых парадигмах. Ближайшие годы преподнесут нам уникальные возможности. Главное - быть к ним готовым.
Подписывайтесь на Telegram-канал Анны Клиппштайн https://t.me/anna_klippstein_invest, где она ежедневно делится анализом рынка и принципами финансового мышления
https://t.me/anna_klippstein_invest
https://www.youtube.com/@AnnaKlippstein
https://www.instagram.com/anna.klippstein